全球投资谈:黄金领衔,避险品种强势,美ETF周流入35亿美元


原创全球投资讲座2019.9.2我想分享

黄金,债券,低波动,反波动的ETF继续受到青睐,美国市场ETF继续维持净流入; ETF的规模继续扩大,但更多的特征反映出它正在“吞噬”市场!

尽管美国市场在8月份收盘下跌,但上周大指数的表现并不差,并且认为8月底的表现并不算太糟糕。

从ETF流动的角度来看,总体趋势仍然是“股市回落”,而美国市场ETF仍然每周流入35亿美元。美国股票ETF流出4亿美元,而国际股票ETF流出27亿美元。与此同时,美国综合ETF净流入为45亿美元,在黄金受欢迎的背景下,商品ETF也有14亿美元。净流入。可以看出,在市场风险改善的背景下,美元资产受到青睐,其中固定产品最受欢迎,之前已多次提到相关的逻辑和案例。

从十大净流入,黄金信托基金GLD终于来到第一位,净流入12亿美元。作为以美元计价的黄金价格GLD,这只ETF已经为投资者带来了稳健的一年。收入。

就今年的业绩而言,GLD的收入甚至超过了SPY。

如果你看一下过去一年的表现,GLD比SPY好0.91%,收益率为27%!这是一个题外话。在中国,以人民币计价的黄金价格将更高。例如,国内黄金ETF:年的收入已超过20%,过去一年的收入已超过30%。

当然,前十大ETF更多的是各种债券基金,其中大多数是老面孔,但也有高收益品种,如TLT和JNK。

但是,毕竟TLT与JNK不同。毕竟,它持有高收益的美国国债,因此风险更加可控。今年,它已经为投资者带来了良好的回报。

挤进前十名的股票ETF也是USMV和XLP,今年对风险的抵抗力更强。一个是低波动性,另一个是必需品。经过近三个月的市场动荡,两只ETF在今年已经超过了SPY。

在十大ETF中,大多数是股票产品,尤其是美国以外的股票。非美国发达市场代表基金EFA净流出9.75亿美元,位居第一。

尽管今年出现强劲反弹,但以欧洲和日本为代表的非美国发达国家的市场仍然疲弱,更不用说最近的市场动荡和美元的强势,美元正在给这些市场带来压力。

在过去十年中,如果您选择并继续持有非美国发达市场基金在美国股市,这是一个悲伤的故事。正如我经常说的那样,美国的大牛市,以欧洲市场为代表的大多数发达市场,主要是市场,没有牛市,欧洲经济本身处于弱势状态,主权债务危机仍在爆发,汇率受到影响。从长远来看,自然表现很差。因此,我们必须注意投资。投资区域市场与投资公司类似。根据一个地区的增长情况,结合当地金融市场的特点,选择轨道仍然很重要。

我们来看看ETF行业研究。关于ETF对市场的影响,我们多次关注不断增长和受欢迎的规模。从一些投资者的角度来看,ETF的市场影响力更强,其流动性远高于股票。

例如,与我经常提到的纳斯达克100指数挂钩的QQQ是710亿美元,与苹果超过9400亿美元的市值相比,显然不是一个数量级。但是,你可能没有注意到两者之间的营业额差异,最近Apple的每日营业额约为50亿美元,那么QQQ呢?答案是60亿美元。在QQQ成分中,只有亚马逊的营业额才能与之匹敌。

这也是美国市场ETF的共同特征。规模相对较小,但流动性非常强。例如,我们熟悉的SPY仅为2630亿美元,但每日成交额高达213亿美元。从理论上讲,它可能是12天。达到整个ETF的规模。我们经常听到的,例如波动性ETF,实际上非常小,但通常每天的交易量可以达到整个ETF的规模。由于ETF本身流动性强,各种相关衍生工具自然衍生,进一步提高了ETF的周转率。当然,这也成为市场关注的ETF将成为未来市场崩盘的助推器。我在这方面有一篇文章。

《ETF大争议:成就了什么?改变了什么?又可能毁灭什么?(上)》

《ETF大争议:成就了什么?改变了什么?又可能毁灭什么?(下)》

在2018年12月的大幅抛售中,当时美国37%的股票市场交易来自ETF,后者显示了其市场影响力。当然,就交易量而言,与货币和衍生品等涉及的品种相比,ETF远未能够应对ETF对市场的影响,但没有必要夸大其可能的破坏力。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

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黄金,债券,低波动,反波动ETF继续受欢迎,ETF继续维持美国市场的净流入; ETF的规模正在扩大,但有一个特点就是“吞没”市场!

尽管8月份美国市场出现下滑,但上周三主要股指的表现相当不错,8月结束的悲惨结局也不尽如人意。

从ETF流动的角度来看,总体趋势仍然是“股票还款”,而美国市场ETF仍然每周流入35亿美元。美国股票ETF略微流出4亿美元,而国际股票ETF流出27亿美元。与此同时,在黄金繁荣的背景下,美国固定收益ETF净流入45亿美元,商品ETF净流入14亿美元。可以看出,在市场风险上升的背景下,美元资产很受欢迎,其中综合产品最受欢迎。之前已多次提到相关的逻辑和案例。

从十大净流入量来看,黄金信托基金GLD终于来到了第一位,净流入12亿美元,作为以美元计价的黄金价格GLD,这个ETF为投资者带来了今年的稳定回报。

就今年的业绩而言,GLD的盈利甚至超过了SPY。

如果我们看一下过去一年的表现,GLD已经赢得了SPY的0.91%,收益率高达27%。暂时搁置,在中国,以人民币计价的黄金价格收益将更高,如国内黄金ETF:在年,收益已超过20%,而在过去一年,收益已超过30%。

当然,前十大ETF更多的是各种债券基金,其中大多数是老面孔,但也有高收益品种,如TLT和JNK。

但是,毕竟TLT与JNK不同。毕竟,它持有高收益的美国国债,因此风险更加可控。今年,它已经为投资者带来了良好的回报。

挤进前十名的股票ETF也是USMV和XLP,今年对风险的抵抗力更强。一个是低波动性,另一个是必需品。经过近三个月的市场动荡,两只ETF在今年已经超过了SPY。

在十大ETF中,大多数是股票产品,尤其是美国以外的股票。非美国发达市场代表基金EFA净流出9.75亿美元,位居第一。

尽管今年出现强劲反弹,但以欧洲和日本为代表的非美国发达国家的市场仍然疲弱,更不用说最近的市场动荡和美元的强势,美元正在给这些市场带来压力。

在过去十年中,如果您选择并继续持有非美国发达市场基金在美国股市,这是一个悲伤的故事。正如我经常说的那样,美国的大牛市,以欧洲市场为代表的大多数发达市场,主要是市场,没有牛市,欧洲经济本身处于弱势状态,主权债务危机仍在爆发,汇率受到影响。从长远来看,自然表现很差。因此,我们必须注意投资。投资区域市场与投资公司类似。根据一个地区的增长情况,结合当地金融市场的特点,选择轨道仍然很重要。

我们来看看ETF行业研究。关于ETF对市场的影响,我们多次关注不断增长和受欢迎的规模。从一些投资者的角度来看,ETF的市场影响力更强,其流动性远高于股票。

例如,与我经常提到的纳斯达克100指数挂钩的QQQ是710亿美元,与苹果超过9400亿美元的市值相比,显然不是一个数量级。但是,你可能没有注意到两者之间的营业额差异,最近Apple的每日营业额约为50亿美元,那么QQQ呢?答案是60亿美元。在QQQ成分中,只有亚马逊的营业额才能与之匹敌。

这也是美国市场ETF的共同特征。规模相对较小,但流动性非常强。例如,我们熟悉的SPY仅为2630亿美元,但每日成交额高达213亿美元。从理论上讲,它可能是12天。达到整个ETF的规模。我们经常听到的,例如波动性ETF,实际上非常小,但通常每天的交易量可以达到整个ETF的规模。由于ETF本身流动性强,各种相关衍生工具自然衍生,进一步提高了ETF的周转率。当然,这也成为市场关注的ETF将成为未来市场崩盘的助推器。我在这方面有一篇文章。

《ETF大争议:成就了什么?改变了什么?又可能毁灭什么?(上)》

《ETF大争议:成就了什么?改变了什么?又可能毁灭什么?(下)》

在2018年12月的大幅抛售中,当时美国37%的股票市场交易来自ETF,后者显示了其市场影响力。当然,就交易量而言,与货币和衍生品等涉及的品种相比,ETF远未能够应对ETF对市场的影响,但没有必要夸大其可能的破坏力。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载