两融标的由950只扩大至1600只 支持券商深度参与交易


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双重主要好处!两种气味标准的数量已从950扩大到1,600,这支持了经纪人在交易中的深度参与.

原文:马伟

在证券公司全面降低80BP转移融资利率后,保证金融资和证券借贷业务再次松动。今天,中国证券监督管理委员会发出消息说,它最近修改了上海和深圳证券交易所修改《融资融券交易实施细则》并大幅优化了两种交易机制。

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该规则的修订可以描述为“三个箭头在线”,修改后的内容都涉及两个业务中的关键节点:

一是取消最低维持保证金率不低于130%的统一限制,证券公司与客户自行约定;

其次,很明显,除现金,股票和债券外,客户还可以使用其他证券,如证券公司认可的证券作为补充抵押品;

第三,从8月19日开始,融资和证券借贷的股票数量将从950个增加到1,600个,其中上海275个,深圳375个。目标扩大后,中小板和创业板股票的市值大幅上升。

今天下午,沪深证券交易所发布了关于扩大融资和证券借贷范围的单独通知,并公布了两只股票的新名单。

对于证券业而言,今天还有另一个重要的好处:

证监会公开征求公众就修订《证券公司风险控制指标计算标准》(以下简称《计算标准》)发表的意见。该修订显着提高了证券公司风险控制指标体系的适应性和有效性。

本次修订的内容主要包括:

□支持证券公司深入参与市场交易,适当放宽投资成分,股票指数基金和政策性金融债券风险控制指标的计算标准。

□完善股票质押,私募股权管理和各种金融产品风险特征等业务特征的相应指标计算标准。

□明确新业务和新产品风险控制指标的计算标准,以确保全面覆盖所有类型的业务风险。

□对于连续三年被分类为AA级及以上的证券公司,风险资本公积金调整系数设定为0.5。

政策三箭单独发布

促进保证金融资和证券借贷交易

中国证券监督管理委员会发言人常德鹏在今天举行的例行记者会上表示,中国证券监督管理委员会(CSRC)修订的《融资融券交易实施细则》已正式出台。此次修订极大地优化了保证金交易机制。

规则的优化大大放宽了原始保单交易政策的限制,业务参与者以更加市场化的方式确定了具体的交易细节。

特别值得注意的是,上海和深圳证券交易所已将保证金融资和证券借贷的范围从原来的950扩大到1600.

《融资融券交易实施细则》此修订的具体内容包括:

首先,取消了最低维持保证金率不低于130%的统一限制,证券公司根据客户信用,抵押品质量和风险承受能力,与客户就最低维护保证率达成一致。公司。

二是改进计算维修保证比例的公式。除现金,股票和债券外,客户还可以使用其他证券(如证券公司批准的证券)作为补充抵押品,以增强补充担保的灵活性。

三是将保证金融资和证券借贷的股票数量从950个增加到1600个。目标扩大后,市场融资和证券借贷目标的市场价值占市场总价值的80%以上,中小板和创业板股票的市值大幅上升。

维持比率不会被取消

相反,它不再是强制性的130%

根据两项金融交易的新实施细则,证券公司必须根据市场情况,客户信用和公司风险管理能力,仔细评估并同意客户的最低维护保证比率。

当客户保证保证金率低于最低维持保证金率时,证券公司应在约定的期限内通知客户增加抵押品。在客户获得会员批准后,客户可以提交除可存款证券以外的其他证券,房地产,股权等。法律可以保障的财产或财产权被用作其他抵押品。

同时,证券公司也可以在额外抵押品后与客户就维修保证比率达成一致。

常德鹏表示,保证金融资和证券借贷规则调整后,保证比例的最低限额不再是130%,但这并不取消最低维持率;如果不考虑抵押品的质量,则不应考虑抵押品的范围。

保证金融资和证券借贷扩大的范围是指导证券公司根据自身风险管理能力在目标范围内设立目标库,有效管理客户的适当性,保护权益。投资者。

他说,上述调整的目的是改变“一刀切”的方法,将监管和自律的强制性要求转变为证券公司独立风险管理的内在需求,并将其交给证券公司。公司和客户。对于信誉良好且抵押品流动性较好的客户,证券公司可以在评估后适当降低最低维护保证比率,反之亦然。

常德鹏表示,自2010年证券公司证券借贷业务试点以来,运营模式已相对成熟,证券公司的风险管理能力逐步提升。优化保证金融资和证券借贷业务的交易机制,扩大目标范围,将进一步加强保证金融资和证券借贷交易市场化,引导证券公司发挥专业优势,保持市场活力;缓解投资者合理的投资需求,适当增加中小股票的存量。公司将引导资金引入市场,促进保证金融资和证券借贷业务的有序发展。

他还提到,希望投资者密切关注保证金交易的杠杆特征和业务风险,理性投资,防范投资风险。

上海和深圳证券交易所扩大了两个认证的范围

上海和深圳证券交易所下午分别发布了关于扩大保证金融资和证券借贷的股票范围的通知。扩大的库存范围将从8月19日起适用。

根据上海证券交易所发布的通知,扩大上海证券交易所两只股票范围的具体操作方法是基于优先保留现有标的股票的原则。根据符合《融资融券交易实施细则》要求的上海证券交易所A股加权评估指标,从大到小,共有275只股票被选为新股。扩张后,该指数下的股票数量为800只。上海股票市场现有的43种交易型开放式指数基金的范围保持不变。

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两家上海证券交易所的扩张不包括科技委员会。公司保证金融资和证券借贷的证券范围将另行规定。

根据深圳证券交易所发布的通知,深圳证券交易所的股票范围已从现有的425扩大到800.扩张方法也是基于优先保留现有目标的原则。符合《融资融券交易实施细则》要求的深圳A股按加权评价指标从大到小排序,选择375只股票作为新增股票。

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上海和深圳市场新增A股加权评估指数的计算方法为:

加权评价指数=2×(一定时期内股票的平均流通市值/一定时期内A股的平均市值)+(一定时期内股票的平均交易价值/上海A股在一定时期内的平均交易金额)。

证券公司

整体下行融资融资率为80BP

就在两天前,中国证券金融有限公司发布消息称,截至8月8日,它已决定将转移融资利率降低80个基点。

调整后,182天的费率将从4.3%降至3.5%,91天的费率将从4.6%降至3.8%,28天的费率将从4.7%降至3.9%, 14天和7天的费用。费率从4.8%降至4%。

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中国证券金融有限公司是证券公司开展保证金融资和证券借贷业务的重要资金来源之一。它通过证券公司的融资业务为资本市场提供流动性支持,以满足投资者的融资需求。

据证券公司称,转移融资利率的下调是基于资本市场利率的调整,有利于降低证券公司的融资成本,促进合规资金参与市场投资,保持中国资本市场的稳定健康发展。

建议调整经纪业风险控制指标的计算标准

支持深入参与市场交易

证监会自今日起亦就修订后的《证券公司风险控制指标计算标准》(以下简称《计算标准》)征求公众意见。在维护总体框架的基础上,本次修订修订了部分指标,在一定程度上放宽了对证券公司的政策约束,使其更适合新形势下风险管理和产业发展的需要。

常德鹏介绍,部分《计算标准》指标的修订主要包括四个方面:

一是支持证券公司遵循价值投资理念,深入参与市场交易,适当放宽投资成分股票指数基金和政策性金融债券风险控制指标的计算标准。

二是按照宽严相济,风险防范相结合的原则,完善股权质押和私募股权管理等业务特征的相应指标计算标准和各种金融产品风险特征。

三是结合市场开发实践,明确新业务和新产品风险控制指标的计算标准,确保全面覆盖各类业务风险。

第四,为了支持证券公司提高整体风险管理水平,对于连续三年被分类为A级AA级以上的证券公司,风险资本公积金调整系数设定为0.5;同时,证券公司明确纳入合并监管有关风险控制指标的计算标准可由中国证监会另行规定。

2016年6月16日,中国证券监督管理委员会修订并发布《证券公司风险控制指标管理办法》和《计算标准》,进一步建立健全以净资本和流动性为核心的证券公司风险控制指标体系。

常德鹏表示,三年的实践经验表明,目前的风险控制指标体系通过进一步加强资金约束,提高流动性风险监测和监测要求,有效提升了证券公司的风险管理水平,有效提升了行业抵御系统性的能力。风险。

评论完成后,《计算标准》将进一步完善,然后发布实施。

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主编:陈志杰